2021年八大类风格的基金投资指南

今天将基金投资的各类风格做了个整理，共八大类，各自风格中有代表性的基金共39只。

一、均衡风格

均衡风格适合大部分基民：如果风险承受能力不高，不愿意过大波动，可配置均衡类的基金，均衡一般指单一行业，不超过组合的30%，从长期看，这种风格是较好的。

1、富国天惠（003494）：均衡，朱少醒在基金界从业20年，自2005年起，管理这一只富国天惠已长达15年，任职回报22倍，年化回报高达22.32%。整体上，朱少醒是偏科技成长、不择时的风格，适合长期持有。

和其他基金相比，朱少醒没有那么极致，但胜在长期，对他的评价可以一句话：当你不知道买什么基金好，富国天惠，值得你考虑。

2、兴全合润（163406）：均衡行业，这只基金，10年回报729.40%，同类第一，谢治宇任职回报762.43%，8年年化收益 30.78%。

谢治宇有点类似彼得林奇，不断从性价比角度追求较佳的持股。

他的最大特点是均衡，任何行业不超过组合的30%，他的基金，组合构建科学、行业分散、回撤小，选股精准，风格稳健，多次获得金牛奖。

3、睿远成长价值（007120）：傅鹏博是很多人关注的基金经理，今天看到消息，睿远基金的股权分配进一步分散，傅鹏博出让了大量股权。

个人认为，对于这种资历深的基金经理，追求规模和财富已不是目标，通过基金做大影响力，实现个人价值，是他们的追求。

在基金四季报，傅鹏博写到：展望2021年，估值大概率面临回落，企业盈利将是筛选指标中的重中之重。我们将继续优化持仓，挑选出优秀企业，用更长的眼光考察公司的成长，以期获得超越基准的投资回报。

4、泓德远见（001500）：均衡，邬传雁的风格很鲜明，他是保险资管背景，行业分散、大胆买入，持股集中，换手率低，属于精选个股、长期投资，陪伴公司成长的基金经理。

二、头部企业（竞争优势）：

5、易方达蓝筹精选（005827）：白酒+医药+港股（腾讯、美团等），很多人说张坤是一位白酒选手，但我认为这不是他的本质。个人认为，张坤是基于国家优势，选择头部公司，长期持有方式。

在这个时代，有望见证一批各行业的优秀企业持续的成长。

易方达蓝筹精选重仓股一览

在张坤的持股中，鲜明的有两个特点，一类是不被时代改变的公司，如贵州茅台、五粮液、泸州老窖等；另一类是改变时代的公司，如美团、腾讯等，张坤的风格是精选公司，集中持股，长期投资。

6、前海开源国家比较优势（001102）：白酒+医药+光伏+新能源

“寻找朝阳行业的好公司，与优质企业共同成长。”曲扬这样概括自己的投资理念。在曲扬看来，“朝阳行业”是指符合社会发展大方向、能够长期保持较快增长的行业。

以美国道琼斯工业指数为例， 30个成份股大部分都集中在朝阳行业，主要在科技、消费、医药和高端制造这四个方向。因此，他会选择其中一些发展空间较为广阔的行业进行选股。

该基金自成立以来，重仓消费、医药、高端制造的龙头公司，5年总回报360.76%，排名同类第一。

前海开源国家比较优势 重仓股一览

7、诺德价值优势（570001）：电气、医药、食品，这是罗世锋的代表作，从长期看，自2014年任职以来回报418.89%，年化回报30.37%。

从短期看，2020年回报132.60%，排名同类第3。

罗世锋表示，基于国家竞争优势，看好A股里面的餐饮产业链、调味品、白酒、白电、医疗服务、消费电子、5G、新能源等，这些大部分都是具有全球竞争优势的行业，尤其是后面几个偏科技和制造型的企业。

诺德价值优势重仓股一览

三、成长赛道：

成长赛道主要是三个行业：消费、医药、科技

（一）、消费风格：

8、汇添富消费升级（006408）：消费+白酒+互联网，胡昕炜是汇添富基金一手培养出来的明星基金经理，胡昕炜重视ROE指标，看重有狼性文化的企业，他会选择优秀公司，长期投资、价值投资，找时代的强者。

汇添富基金在消费、医药、互联网等行业的优势比较强，两者结合起来，这只基金是低调的王者，而且可以配港股。

9、景顺长城新兴成长（260108）：消费+白酒+医药，刘彦春在各大基金网站都很红，持有人达200万以上，属于把消费风格做到极致的，同样是重仓持有、长期投资风格。

10、鹏华养老产业股票（000854）：白酒+医药，规模不大，10亿左右不限购，王宗合的投资集中在消费、医药等龙头公司，他的目标是选择每个时代优秀公司，长期投资，基本不择时。

其他像华夏基金蔡向阳、易方达基金萧楠，都是不错的消费方向基金经理。

（二）、医药风格：

11、中欧医疗健康（003095）：创新药+医药龙头，葛兰现在名气越来越大，和她的风格有关，她是美国西北大学医学博士毕业，有女中豪杰之风，操作上，眼光精准，集中持有自己看好的公司，不惧高估值。

12、汇添富创新医药（006113）：创新药+医药龙头，汇添富在医药、消费行业的资源优势明显，基金经理郑磊拥有七年复旦大学医学专业背景，风格积极稳健，长期业绩都是不错的。

其他像招商基金李佳存、广发基金吴兴武、博时基金葛晨，都是不错的医药方向基金经理。

（三）、科技风格：

对于科技主题的基金，我首先排除什么诺安成长、银河创新一类的网红基金，在我看来，不看好那些集中半导体、豪买单一赛道的风格，风险波动过大，如果实在看好半导体，我干嘛不买芯片ETF呢，手续费还低？

下面是一些比较认可的科技方向基金：

13、中欧时代先锋（004241）：新能源+电子+化工，这只基金五年期业绩348.66%，同类排名第2，非常突出。

基金经理周应波是北大工科硕士，曾获世界机器人大赛特等奖。周应波的特点是中盘成长，能涨抗跌，适应多种市场行情。在去年，周应波的业绩，随着规模增长有过沉寂，但从去年底开始，他找到市场节奏，再次发挥出色。

14、万家行业优选（161903）：新能源+TMT，基金经理黄兴亮是清华大学计算机应用技术专业博士，这只基金近两年业绩高达259.93%，排在第6名。黄兴亮的投资风格比较鲜明，不偏好择时，但精于选股，专注于成长股策略，对看好的公司大胆出击、重仓持有。

15、富国高新技术（100060）：工业+传媒+周期+化工，这只基金近2年业绩268.83%，在738只基金排名第5。李元博的风格，类似威廉欧奈尔，趋势投资，做基本面的右侧，注意进攻性。偏好配置中小市值、流动性强、高成长的股票。注意行业景气度变化，换股较频繁，四季报显示，这只基金前10大重仓股，换了5个。

16、广发小盘成长（162703）：电气、医药，刘格菘是2019年的公募冠军基金经理，风格进取，集中持股，激进型选手，但他也注意了行业的趋势、公司的质量，不会集中在单一赛道。

四、价值、周期赛道：

价值周期风格适合风险承受力不高的基民。价值、周期赛道，关注股票的静态价值，赚价值回归的钱，持仓以低PE、PB的股票为主。

价值风格强调安全边际，组合持仓较为分散。

代表性的行业，是一些偏周期的、传统的行业：银行、地产、基建等。

17、交银阿尔法（519712）：在个股选择上，基金经理何帅做基金的出发点，就是从绝对收益为目标。他不会去做配置，去跟随市场。他买的每一个股票，做的每一笔投资都是以绝对收益为导向。这是他投资中最底层的东西。

在2016、2018市场整体表现较差的情况下，何帅取得了正收益或略微亏损的成绩，出色的回撤控制能力对于投资人的持有体验是很友好的，尽管在牛市中，何帅的表现并不算出色，长期下来业绩排名领先，这就体现出了其长期优势。

18、融通行业景气（161606）：机械设备、电子、化工、汽车，从融通行业景气的持仓来看，有仓位高、行业集中、换手率低的交易特点。邹曦是市场上极少数，基于中观的产业趋势进行投资的基金经理。

19、安信价值精选（000577）：周期、地产、化工，陈一峰风格上坚持选股为主，少做择时，坚持价值投资寻找便宜的好公司。他认为把握好公司的质量与估值情况变化就是做好了择时。

20、广发稳健增长（270002）：消费+医药+周期，这只基金的特别之处在于，作为股债平衡基金，只有50%的股票仓位，长期收益却不弱于其他混合基金。傅友兴选股很好，他的特点是，牛市时跟上市场、熊市跌幅小于市场，注重确定性、少犯错、极其稳健、冷静，长期下来，有望获得中长期可持续的超额收益。

五、宽基指数基金：

21、华夏上证50ETF（510050）：上证50指数是根据科学客观的方法，挑选上海证券市场规模大、流动性好的具代表性的50只股票组成样本股，以综合反映上海证券市场具市场影响力的一批优质大盘企业的整体状况。

个人认为，这是中国上市公司的头部的头部，具有战略配置意义，长期价值突出，而且华夏基金在ETF赛道布局16年，有实力。

22、华泰柏瑞沪深300ETF（510300）：沪深300指数是具有中国市场代表性的宽基指数，有A股“晴雨表”之称，以其为标的的沪深300ETF将成为投资者投资中国有效、方便的选择之一，有望成为未来A股主要投资者的核心配置资产之一。

23、华夏科创50ETF（588000）：投资科创50ETF，就等于一键买入50只科创板龙头公司。

科创50ETF所跟踪的科创50指数由科创板已上市企业中50只市值大、流动性好的股票组成，我个人的判断是，在短期，由于估值和成分股质量，这只基金向上动力没那么强大。

但是，科创板反映了我国未来高新技术的发展方向，有望成为中国版的“纳斯达克”。随着以后一批大型公司在科创板上市后，这只基金的吸引力会不断增加。

六、可投美股、港股的基金：

24、汇添富全球移动互联（001668）：主要买全球科技龙头公司，如微软，亚马逊、腾讯等，这只基金3年期业绩120.43%，同类领先。

基金经理杨瑨是清华大学工程学硕士，一毕业便进入汇添富，成为TMT行业优秀基金经理。杨瑨对擅长以深入的企业基本面分析为立足点，挑选成长性突出、具备持续竞争优势且估值合理的护城河公司，做中长期投资布局。

25、广发纳斯达克100指数（270042）：该基金成立8年，收益率高达379.60%。该基金主要跟踪美国NASDAQ100指数，成分股包括苹果、微软、亚马逊等龙头公司。

26、易方达中概互联（513050）：跟踪中国互联网50指数，是国内第一只跨多个市场的QDII主题ETF，也是捕捉中国新经济中龙头优势科技企业的投资工具。

目前市场上，能够跨多个交易市场（包括港股、美股市场），并把互联网投资概念一网打尽的ETF的供给非常稀缺，而易方达中概互联ETF是首只。

七、持有期基金、定开基金：

强制持有期的基金，吸引力逐步显示：

一方面，可有效降低规模变动对业绩波动的影响，利于基金经理保持投资策略的稳定性，专注挖掘长期价值，有利于提高组合的投资收益水平。

另一方面，对于投资者来说，通过强制性的最短持有期的限制，使投资者追涨杀跌的概率能够下降，有利于追求中长期的复合回报。不过以下两只目前都是暂停申赎状态。

27、易方达优质企业三年持有（009342）：张坤的作品，风格不再赘述了，三年持有产品，更能体现张坤的投资特点和思路。

今年回报16.19%，很优秀, 重仓股如图。

28、兴全社会价值三年持有混合(008378）：谢治宇的作品，还是坚决不买白酒。

配置了机械、互联网、家电等龙头公司，回报长期优秀，2019年底以来累计回报97%，今年来回报10.32%。

八、短线轮动，可以考虑行业主题基金、指数基金、ETF：

29、招商中证白酒（161725）---纯白酒，这只基金3年业绩233.39%，同类排第一。

30、天弘中证电子（159997）--纯电子，偏消费电子，第一大持仓立讯精密。

31、华夏新能源ETF（515030）--新能源汽车，第一大持仓是国轩高科。

32、华夏5GETF（515050）---和消费电子有重合，第一大持仓也是立讯精密。

33、华夏半导体ETF（159995）---芯片产业链，第一大重仓股是韦尔股份。

34、国泰国证有色金属（160221）--有色金属，第一大持仓是紫金矿业。

35、博时中证证券（160516）--证券行业，第一大持仓是中信证券。

36、嘉实农业产业（003634）--全农业，第一大持仓是海大集团。

37、国投瑞银国家安全（001838）--军工，基本一把中航系公司。

38、前海开源金银珠宝（001302）---基本都是黄金股。

39、华宝银行ETF（512800）---纯银行，第一大持仓是招商银行。

以上风格适合不同的基民可做参考，过往业绩不代表未来的盈利水平，在选择基金时应该多维度去考察，选择适合自己的基金。当然不同的基金公司所走的路线也不尽相同，有大而全的，有做精品的。我们也要对基金公司有所了解。总之，配置优质的基金，长期持有，才是复利投资的关键。

信息来源：钱道文摘综合自今日头条Vina财经、百家号等

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